La inflación actúa como un impuesto invisible que erosiona tus ahorros y tu poder de compra a largo plazo. Comprender su evolución y tomar acción es esencial para proteger tu patrimonio en un entorno económico incierto.

Realidad Actual de la Inflación en España

En 2024, el Índice de Precios al Consumo (IPC) general cerró en el 2,8%, con una subyacente del 2,9%. Durante 2025, la inflación media anual se situó en el 2,7%, mientras que la subyacente alcanzó el 2,3%. En diciembre de 2025, el IPC general tocó el 2,9%.

Las primeras estimaciones de enero de 2026 adelantaron un IPC del 2,4% —cinco décimas menos que en diciembre de 2025—, con una inflación subyacente del 2,6% y un IPCA (armonizado) del 2,5%. Funcas prevé una media anual del 2,4% para 2026, sin cambios, mientras que CaixaBank Research estima un 2,5%.

Las proyecciones de Funcas muestran dos escenarios alternativos: si el barril de crudo se mantiene en 75 USD, la inflación general llegaría al 3,1%; si baja a 56 USD, se moderaría al 1,8%.

Subidas Destacadas por Categorías

Comparado con la etapa del gobierno de Rajoy, el IPC creció un 24,2% bajo Sánchez (78 meses) frente al 7,2% anterior, triplicando el ritmo de subida y evidenciando una inflación enquistada.

Consecuencias para tu Patrimonio y Ahorros

Desde mediados de 2018, los depósitos bancarios han crecido nominalmente en 253.865 millones de euros, pero en términos reales solo han sumado 45.931 millones, perdiendo 28.500 millones de poder adquisitivo desde 2022.

Proyectado a 30–40 años sin rentabilidades superiores a la inflación, podrías perder entre el 59% y el 69% de tu capacidad de compra, lo que representa una pérdida de valor de largo plazo alarmante.

El crecimiento anual de la renta real de los hogares en España apenas roza el 0,5% —el tercero peor de la UE—, explicando en gran medida la sensación de estancamiento económico.

Efectos Fiscales Ocultos: La Progresividad en Frío

La ausencia de deflactación del IRPF desde 2018 convierte a la inflación en una tasa implícita sobre tus ingresos. El mínimo exento pierde un 30% de valor real desde 2007, y el mínimo de familias con hijos un 25%.

Por ejemplo, quienes cobran 30.000 € al año pagan unos 800 € más de IRPF, y los de 50.000 € tributaron 1.600 € adicionales, en términos reales, solo por el efecto inflacionario sin ajustes.

Contexto Macroeconómico y Déficit Público

El déficit público en 2025 alcanzó el 2,5% del PIB (incluida la DANA). Sin ella, se situaría en el 2,2%, apenas compatible con la regla europea que exige un déficit máximo del 2,3%.

La Administración Central registró un déficit del 2% del PIB, con un gasto un 7,9% superior al año anterior; la Seguridad Social, un -0,5%; las comunidades autónomas, -0,4%; y los ayuntamientos, un superávit del 0,3%. La regla de gasto de la UE para 2025 fija un límite del 3,7%, pero España estimó un 4,6% neto.

AIReF recortó la previsión de PIB para 2025 al 2,9% y al 2,4% para 2026, mostrando un crecimiento moderado que no favorecerá la recuperación rápida del poder adquisitivo.

Estrategias para Mitigar el Impacto de la Inflación

Proteger tu patrimonio requiere adoptar medidas proactivas que contrarresten la pérdida de valor de tus activos financieros:

• Diversifica tus inversiones entre bonos, acciones y activos reales.
• Invierte en activos antiinflacionarios como inmobiliario o materias primas.
• Aprovecha el efecto del interés compuesto reinvirtiendo rendimientos.
• Revisa tu planificación fiscal y exige la deflactación de tu IRPF para evitar cargas ocultas.
• Mantén un colchón de liquidez ajustado a la inflación esperada.

Conclusión

La inflación en España se mantiene por encima del 2,4%–2,5% y afecta de manera desigual a las rentas bajas y medias. Reconocerla como un impuesto silencioso y gradual es el primer paso para tomar decisiones informadas y salvaguardar tu patrimonio en el medio y largo plazo.